台灣高股息 ETF · 配息與成長分開算

你的配息，
從哪一手來？

同一筆錢，從左口袋換到右口袋，中間抽手續費、抽稅、抽二代健保。 這個站把 7 檔台灣高股息 ETF 的總報酬拆成配息與資本成長兩個數字， 再補上一個沒人算的東西：持有人裡有多少是「小額供電者」。

怎麼讀這張表　總報酬＝配息＋資本成長（還原價，2024-03-18 起算，所有標的同一個起點）。 「配息佔比」越高，代表這檔的報酬越靠把錢發回給你而不是把錢變多。右三欄是風險與人群，不是主排序。

總報酬排行榜

共同期間 2024-03-18 → 資料末日，只收有完整還原價序列的檔。缺資料的 21 檔不進排名，不插值。

#代號名稱總報酬配息資本成長 配息佔比年化波動最差滾動1年市值≤20張人數
1 00878 國泰永續高股息 98% 25% 58% 26% 30.2% 18.7% -7.9% 6,692 億 88.0%
2 0056 元大高股息 94% 30% 49% 32% 29.0% 20.4% -12.6% 8,279 億 92.0%
3 00939 統一台灣高息動能ETF基金 89% 14% 66% 16% 27.8% 18.2% -11.9% 289 億 90.0%
4 00919 群益台灣精選高息 73% 35% 28% 48% 23.4% 18.8% -9.7% 6,288 億 86.0%
5 00929 復華台灣科技優息 72% 24% 39% 33% 23.4% 23.3% -17.1% 1,606 億 87.9%
6 00940 元大台灣價值高息 51% 13% 34% 25% 17.2% 19.0% -14.3% 665 億 84.4%
7 00713 元大台灣高息低波 49% 23% 21% 47% 16.5% 14.1% -6.3% 1,121 億 95.6%
0050元大台灣50 193% 5% 180% 2% 51.4% 27.3% -2.4% — —
00631L元大台灣50正2 328% 0% 328% 0% 75.2% 53.3% -23.8% — —
TWII加權指數 132% 0% 132% 0% 38.2% 25.5% -8.0% — —

灰色列是對照組（大盤與槓桿），不算高股息家族。紅色數字＝配息佔比 ≥45%，表示報酬有近半靠配息，成長貢獻有限。

血流成河

先看最痛的三件事：你買的七檔其實是一檔、跌下去時配息救不了你、以及每一次配息要多久才補回來。

1.13 檔　你以為買了 7 檔，但日報酬平均相關係數 0.863（區間 0.73–0.94）， 換算成「有效分散檔數」只有 1.13 檔。分散是幻覺，你買的是一籃子同方向的東西。
00560056—0.810.940.860.900.880.9400713007130.81—0.830.790.730.840.8100878008780.940.83—0.840.860.910.9200919009190.860.790.84—0.830.900.9100929009290.900.730.860.83—0.850.9000939009390.880.840.910.900.85—0.9000940009400.940.810.920.910.900.90—
日報酬相關係數（共同交易日）。越紅＝越同步；1.00 是同一檔。
代號名稱2024-07-11 → 谷底期間配息緩衝水下天數回到原水位
0056元大高股息-32.7%7.5%6642026-05-06
00929復華台灣科技優息-29.7%4.6%6442026-04-16
00919群益台灣精選高息-29.2%8.3%6792026-05-21
00940元大台灣價值高息-28.6%3.6%6482026-04-20
00878國泰永續高股息-27.6%6.5%6492026-04-21
00939統一台灣高息動能ETF基金-21.5%4.3%5452026-01-07
00713元大台灣高息低波-20.6%7.4%6912026-06-02

從家族共同高點 2024-07-11 抱到 2025-04-09（谷底）：「價格」跌多少、期間配息能補多少、以及要多久才回到 2024-07-11 的水位。

代號名稱配息次數填息中位數最久一次一年內沒填
00713元大台灣高息低波18 次33 天168 天5 次
00929復華台灣科技優息40 次1 天71 天4 次
0056元大高股息14 次19 天83 天2 次
00939統一台灣高息動能ETF基金29 次1 天46 天2 次
00919群益台灣精選高息14 次64 天307 天2 次
00878國泰永續高股息20 次32 天337 天1 次
00940元大台灣價值高息28 次2 天196 天1 次

填息＝除息後收盤回到除息前收盤所需天數（用原始收盤，不還原，因為要看的就是缺口補不補得回來）。除息日取配息事件的日期。

風險—報酬

橫軸是波動、縱軸是年化報酬。理想在左上角（同樣報酬、少一點震盪）。點越大＝市值越大。

12%13%29%23%46%34%63%44%80%54% 年化波動 → 0087800560093900919009290094000713005000631LTWII
年化報酬 vs 年化波動　點越大＝市值越大；灰色是大盤與對照組。

逐年報酬

含息報酬逐年拆開。多頭年誰跑得快、空頭年誰跌得少，同一張表看得出來。

代號名稱202120222023202420252026
00878國泰永續高股息6.7%-9.5%43.7%12.4%6.8%74.0%
0056元大高股息8.8%-17.3%56.3%8.3%11.9%70.9%
00939統一台灣高息動能ETF基金———-2.6%8.9%77.0%
00919群益台灣精選高息—9.1%45.3%17.9%7.6%60.6%
00929復華台灣科技優息——32.6%4.1%5.1%76.0%
00940元大台灣價值高息———-3.1%2.9%50.3%
00713元大台灣高息低波4.5%-6.9%45.7%15.7%3.1%35.8%
0050元大台灣506.7%-21.7%26.9%49.3%38.1%64.8%
00631L元大台灣50正216.5%-36.7%60.8%60.3%54.8%114.6%
TWII加權指數7.8%-22.6%26.1%29.0%26.9%56.9%

逐年含息報酬（還原價）。2026 為年初至資料末日。

定期定額

每月一萬，從共同期間起投到資料末日。這是小額投資人真正的行為，跟「單筆買在起點」是兩件事。

代號名稱期數投入期末報酬最差帳面
00939統一台灣高息動能ETF基金32 期NT$32 萬NT$57 萬76.6%-9.6%
0056元大高股息32 期NT$32 萬NT$55 萬71.9%-14.6%
00878國泰永續高股息32 期NT$32 萬NT$55 萬71.8%-10.7%
00929復華台灣科技優息32 期NT$32 萬NT$53 萬65.4%-15.2%
00919群益台灣精選高息32 期NT$32 萬NT$52 萬61.0%-11.8%
00940元大台灣價值高息32 期NT$32 萬NT$46 萬45.1%-15.8%
00713元大台灣高息低波32 期NT$32 萬NT$43 萬33.0%-4.6%

每月第一個交易日投入 NT$1 萬，最後一期到資料末日。「最差帳面」＝過程中市值低於已投入成本最深的一次，這是小額投資人真正會看到的數字。

配息年表

誰是月配、誰是季配，以及配息金額有沒有逐年長大。

代號名稱202120222023202420252026
00878國泰永續高股息1×／0.284×／1.184×／1.244×／2.014×／1.773×／2.09
0056元大高股息—1×／2.102×／2.204×／3.634×／3.874×／4.94
00939統一台灣高息動能ETF基金———8×／0.4911×／0.6610×／0.93
00919群益台灣精選高息——3×／1.634×／2.804×／2.523×／2.88
00929復華台灣科技優息——6×／0.6612×／1.8112×／0.8310×／2.35
00940元大台灣價值高息———6×／0.2812×／0.4210×／0.48
00713元大台灣高息低波1×／3.152×／2.904×／3.044×／5.284×／4.063×／3.03

格式：配息次數 × ／每單位合計金額。月配與季配的節奏差，以及配息金額有沒有逐年長大，一眼看得出來。

電池儀表

誰在供電：持有人裡 ≤20 張的小額佔多少人數、卻只握多少單位；最上面兩級（≥80 萬股）握走多少。

代號名稱≤20張人數佔比≤20張單位佔比頂兩級單位佔比持有人
00713元大台灣高息低波 95.6% 47.7% 21.7% 269,570 人
0056元大高股息 92.0% 41.6% 9.5% 1,741,232 人
00939統一台灣高息動能ETF基金 90.0% 44.2% 5.3% 106,004 人
00878國泰永續高股息 88.0% 35.0% 8.8% 1,706,814 人
00929復華台灣科技優息 87.9% 36.2% 8.1% 484,055 人
00919群益台灣精選高息 86.0% 32.2% 9.1% 1,500,550 人
00940元大台灣價值高息 84.4% 31.4% 9.6% 307,579 人

單位數的形狀

把 15 級併成三段：小額（≤20 張）／中段（20–100 張）／大戶（≥100 張），看每一檔的錢壓在哪一段。

00878 國泰永續高股息
小額 35% ／ 中段 50% ／ 大戶 15%
0056 元大高股息
小額 42% ／ 中段 43% ／ 大戶 16%
00939 統一台灣高息動能ETF基金
小額 44% ／ 中段 46% ／ 大戶 10%
00919 群益台灣精選高息
小額 32% ／ 中段 51% ／ 大戶 17%
00929 復華台灣科技優息
小額 36% ／ 中段 50% ／ 大戶 14%
00940 元大台灣價值高息
小額 31% ／ 中段 50% ／ 大戶 18%
00713 元大台灣高息低波
小額 48% ／ 中段 28% ／ 大戶 24%

你排在哪

要擠進中位數、前 10%、前 1%，分別需要多少張與多少錢。

代號名稱持有人中位數（P50）前 10%（P90）前 1%（P99）
00878國泰永續高股息1,706,814 人1–5 張／NT$4 萬起20–30 張／NT$71 萬起100–200 張／NT$353 萬起
0056元大高股息1,741,232 人1–5 張／NT$6 萬起15–20 張／NT$84 萬起50–100 張／NT$282 萬起
00939統一台灣高息動能ETF基金106,004 人1–5 張／NT$3 萬起15–20 張／NT$38 萬起50–100 張／NT$125 萬起
00919群益台灣精選高息1,500,550 人1–5 張／NT$3 萬起20–30 張／NT$65 萬起100–200 張／NT$324 萬起
00929復華台灣科技優息484,055 人1–5 張／NT$3 萬起20–30 張／NT$58 萬起100–200 張／NT$288 萬起
00940元大台灣價值高息307,579 人1–5 張／NT$1 萬起30–40 張／NT$40 萬起100–200 張／NT$133 萬起
00713元大台灣高息低波269,570 人1–5 張／NT$7 萬起10–15 張／NT$66 萬起40–50 張／NT$264 萬起

集保只公開 15 個級距，級內分佈不可知，所以每個門檻都是區間；金額以最新收盤價換算。

最痛的那一段

最大回撤事件：跌多深、跌多久、多久才回本。配息型商品最容易讓人低估這一欄。

代號名稱最深跌幅高點谷底跌多久回本日谷底→回本
00929復華台灣科技優息−27.8%2024-06-202025-04-09293 天2026-01-19285
0056元大高股息−26.9%2024-07-112025-04-09272 天2025-10-02176
00940元大台灣價值高息−26.3%2024-06-202025-04-09293 天2025-10-30204
00919群益台灣精選高息−23.4%2024-06-202025-04-09293 天2025-12-19254
00878國泰永續高股息−22.3%2024-07-112025-04-09272 天2025-12-22257
00713元大台灣高息低波−18.4%2022-04-062022-10-13190 天2023-05-08207
00939統一台灣高息動能ETF基金−18.3%2024-03-192025-04-09386 天2025-09-19163

最大回撤事件：從高點到谷底跌多深、跌多久，以及回到原點花了幾天。

這張表推翻的三句話

① 「配息率高＝好」：配息率最高的那檔，總報酬排在中後段。
② 「低波動＝安全」：波動最低的那檔，總報酬墊底——它只是漲得慢，不是比較穩。
③ 「高配息＝現金流」：配息佔比最高的那一檔，資本成長幾乎是零，等於把總報酬切片發還。